You’re self-employed. You make good money. But your tax returns don’t reflect it because you take every deduction available — home office, vehicle, equipment, meals.

Traditional lenders look at your adjusted gross income on your tax return and say you don’t qualify. You know you can afford the payment. They don’t care.

Rick approves self-employed borrowers constantly. Here’s how.

The Self-Employed Problem

W2 employees are simple: income is verifiable, stable, easy. Self-employed income is messy. You file profit and loss statements. You take deductions. Your income on paper might be 50,000 dollars but your actual take-home is 80,000 dollars.

Traditional lenders use your tax return income. Rick uses bank statements and P and L statements instead. He wants to see actual deposits into your account over the last two years.

How Rick Qualifies Self-Employed Borrowers

He pulls two years of tax returns and two years of bank statements. He looks at actual deposits. He subtracts reasonable operating expenses. He calculates what you actually keep.

That number — your real income — is what qualifies you. Not the reduced income on your tax return.

Documentation You’ll Need

Two years of complete tax returns including schedules. Two years of business and personal bank statements. Profit and loss statement for the current year if available. CPA letter explaining income if helpful. Business license or 1099s showing you’re self-employed.

It’s more paperwork than a W2 employee provides. But it’s documentation that actually reflects your real income.

Common Self-Employed Scenarios

Contractor. Consultant. Freelancer. Small business owner. Real estate professional. Anything where your income varies or you control your deductions.

The Numbers

Let’s say you’re a consultant. Your tax return shows 55,000 dollars in net self-employment income. Bank statements over two years show 120,000 dollars in deposits. Operating expenses average 40,000 dollars a year. Your actual income: 80,000 dollars.

Traditional lender qualifies you on 55,000 dollars. Rick qualifies you on 80,000 dollars. That’s the difference between a no and a yes.

Timing and Approval

Self-employed approval takes slightly longer because there’s more documentation to review. But once Rick has your statements and returns, underwriting moves fast.

Your Next Step

You’re self-employed. You qualify. Rick Cogswell structures your income documentation and gets you approved for more than a traditional lender ever would. Chat with me below or call 954-734-4440, and we’ll map out exactly what works for your situation. Or visit www.RickCogswell.com to get started right now.