You’re self-employed. You own a business. Your actual income is strong, but your tax returns show less because of deductions. Traditional lenders look at your tax return and say you don’t qualify. Bank statement loans solve that problem.

Rick approves self-employed borrowers on bank statement loans constantly. Here’s how it works.

What Bank Statement Loans Are

Bank statement loans use your actual deposits over the last two years instead of your tax return income. The lender looks at what money actually came into your account, subtracts reasonable operating expenses, and qualifies you on that number.

Your tax return might show 50,000 dollars in net income. Your bank statements show 85,000 dollars in deposits. Bank statement lending qualifies you on the 85,000 dollars.

Who Qualifies

Self-employed borrowers. Freelancers. Contractors. Business owners. Gig economy workers. Anyone whose actual income is higher than their reported tax income because of deductions.

You need two years of consistent business bank statements. You need to show deposits that prove income. That’s it.

Down Payment and Rates

Bank statement loans typically require 10 to 20 percent down. Rates are slightly higher than conventional loans because there’s more documentation review. But if you qualify, you’re getting approved where traditional lenders said no.

The Documentation

Two years of business bank statements. Two years of personal bank statements. Two years of tax returns. Profit and loss statement if available. CPA letter explaining income if helpful.

It’s more paperwork. But it accurately reflects your real financial situation.

How Rick Qualifies You

He pulls your bank statements, calculates average monthly deposits, subtracts reasonable expenses, and uses that income to qualify you. He’s looking at your actual money flow, not the reduced number on your tax return.

Common Scenarios

Restaurant owner with high revenue but high expenses. Consultant with variable monthly income but strong deposits. Contractor paid in cash or checks. Real estate agent with commission income. Gig worker with multiple income streams.

Your Next Step

You’re self-employed. You qualify. Rick Cogswell uses bank statements to get you approved for more than traditional lenders ever would. Chat with me below or call 954-734-4440, and we’ll map out exactly what works for your situation. Or visit www.RickCogswell.com to get started right now.